Stocks vs opções de negociação

Opções As opções são contratos através dos quais um vendedor dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um determinado número de ações a um preço predeterminado dentro de um período de tempo definido. As opções são derivadas. O que significa que o seu valor é derivado do valor de um investimento subjacente. Mais frequentemente, o investimento subjacente em que se baseia uma opção são as acções de uma empresa cotada em bolsa. Outros investimentos subjacentes nos quais as opções podem ser baseadas incluem índices de ações, fundos negociados em bolsa (ETFs), títulos governamentais, moedas estrangeiras ou commodities como produtos agrícolas ou industriais. Contratos de compra de ações são para 100 ações da ação subjacente - uma exceção seria quando há ajustes para divisões de ações ou fusões. As opções são negociadas em mercados de valores mobiliários entre investidores institucionais, investidores individuais e comerciantes profissionais e os negócios podem ser para um contrato ou para muitos. Contratos fracionários não são negociados. Um contrato de opção é definido pelos seguintes elementos: tipo (Put ou Call), título subjacente, unidade de negociação (número de ações), preço de exercício e data de vencimento. Embora as opções compartilhem muitas similaridades com equidades regulares, há também algumas diferenças importantes. Duas principais diferenças de opções de negociação ao invés de ações regulares são que as opções de negociação podem limitar um risco de investidores e potencial de investimento de alavancagem. Risco limitado para o comprador Ao contrário de outros investimentos em que os riscos podem não ter limite, as opções oferecem um risco conhecido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Uma vez que o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira numa determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato não forem cumpridas até à data de vencimento. Isso não é verdade para o vendedor de uma opção. Investimento de alavancagem Uma opção de capital permite que os investidores fixem o preço, por um período de tempo específico, no qual eles podem comprar ou vender 100 ações de um capital para um prêmio (preço) - que é apenas uma porcentagem do que eles pagariam A equidade outright. Esta alavancagem significa que os investidores podem ser capazes de aumentar sua recompensa potencial de um movimento de preços usando opções. Para um investidor para comprar 100 ações de uma negociação de ações em 50 por ação custaria 5.000. Por outro lado, possuir uma opção de 5 call com um preço de exercício de 50 daria ao investidor o direito de comprar 100 ações da mesma ação a qualquer momento durante a vida da opção e custaria apenas 500. Lembre-se que os prémios são cotados Em uma base por ação, portanto, um prêmio 5 representa um pagamento de prêmio de 5 x 100, ou 500, por contrato de opção. Vamos supor que um mês depois que a opção foi comprada, o preço das ações subiu para 55. O ganho no investimento em ações é de 500, ou 10. No entanto, para o mesmo 5 aumento no preço das ações, o prêmio da opção Call pode aumentar para 7, para um retorno de 200, ou 40. Embora o valor em dólar adquirido no investimento em ações é maior do que o investimento opção, o retorno percentual é muito maior com opções do que com ações. A alavancagem também tem implicações negativas. Se o estoque não subir como antecipado ou cai durante a vida da opção, a alavancagem irá ampliar a perda percentual de investimentos. Por exemplo, se no exemplo acima a ação tivesse caído para 40, a perda no investimento em ações seria de 1.000 (ou 20). Para esta redução de 10 no preço das ações, o prêmio da opção Call pode diminuir para 2 resultando em uma perda de 300 (ou 60). Os investidores devem tomar nota, no entanto, que como um comprador de opção, o máximo que você pode perder é o montante do prêmio pago pela opção. Outras diferenças importantes entre as opções e as ações ordinárias estão na forma como o investimento é estruturado: As ações ordinárias podem ser detidas indefinidamente por um comprador, enquanto as opções têm uma data de vencimento. Se uma opção out-of-the-money não for exercida em ou antes da expiração, ela não existe mais e expira sem valor. Não há certificados físicos para opções de ações, como existem para ações ordinárias. As ações ordinárias são emitidas em um número fixo pela empresa emissora, enquanto não há limite para o número de opções que podem ser negociadas em um patrimônio subjacente. O número de opções que são negociadas baseia-se apenas em quantos investidores estão interessados ​​em negociar o direito de comprar ou vender esse capital específico. Diferentemente da participação acionária, possuir uma opção não confere direitos de voto, dividendos ou propriedade de qualquer ação de uma empresa, a menos que a opção seja exercida. A maior semelhança é a maneira como as transações de opções e ações são tratadas: As opções são listadas e negociadas em mercados nacionais regulamentados pela SEC similares às ações ordinárias. As ordens de opções são negociadas através de corretores com ofertas para comprar e oferece para vender como ordens de compra e venda de ações. Os compradores e vendedores de opções e ações podem acompanhar o desempenho e seguir as transações através dos mercados em que operam. Anterior: Opções de preço Próximo: Opções de compra Aviso: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das trocas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. 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Por exemplo, comerciantes de ações experientes nem sempre compram ações. Às vezes eles sabem vender curto - na esperança de lucrar quando o preço das ações declina. Muitos operadores novatos opção não consideram o conceito de venda de opções (hedged para limitar o risco), em vez de comprá-los. As opções são ferramentas de investimento muito especiais e há muito mais um comerciante pode fazer do que simplesmente comprar e vender opções individuais. As opções têm características que não estão disponíveis em outras partes do universo de investimento. Por exemplo, há um conjunto de ferramentas matemáticas (34 os gregos 34) que os comerciantes usam para medir o risco. Se você não entender o quão importante isso é, pense sobre isso: Se você pode medir o risco (ou seja, o máximo ganho ou perda) para uma determinada posição, então você pode. Tradução: Os comerciantes podem evitar surpresas desagradáveis ​​por saber quanto dinheiro pode ser perdido quando ocorre o pior cenário possível. Da mesma forma, os comerciantes devem saber a recompensa potencial para qualquer posição, a fim de determinar se a busca de que a recompensa potencial vale o risco exigido. Por exemplo, alguns fatores que os comerciantes de opção usam para avaliar o potencial riskreward: Segurando uma posição por um período específico de tempo. Ao contrário do estoque, todas as opções perdem valor com o passar do tempo. A letra grega 34 Theta 34 é usada para descrever como a passagem de um dia afeta o valor de uma opção. Delta mede como uma mudança de preço - maior ou menor - para o estoque ou índice subjacente afeta o preço de uma opção. Mudança contínua de preços. Como um estoque continua a mover-se em uma direção, a taxa na qual lucros ou perdas acumulam mudanças. Essa é outra maneira de dizer que a opção Delta não é constante, mas muda. O grego, Gamma descreve a taxa em que Delta muda. Isso é muito diferente para o estoque (não importa o preço das ações, o valor de uma ação de ações sempre muda por 1 quando o preço das ações muda por 1) eo conceito é algo com o qual um comerciante nova opção deve ser confortável. Um ambiente de volatilidade em mudança. Ao negociar ações, um mercado mais volátil se traduz em mudanças de preços diárias maiores para ações. No mundo das opções, a volatilidade variável desempenha um papel importante no preço das opções. Vega medir quanto o preço de uma opção muda quando a volatilidade estimada muda. Hedging com Spreads As opções são frequentemente usadas em combinação com outras opções (ou seja, comprar um e vender outro). Isso pode soar confuso, mas a idéia geral é simples: Quando você tem uma expectativa para o ativo subjacente, como: Bullish Bearish Neutral (esperando um mercado de gama limitada) Tornando-se muito mais, ou muito menos, volátil Você pode construir posições que Ganhar dinheiro quando suas expectativas se tornam realidade. O número de combinações possíveis é grande, e você pode encontrar informações sobre uma variedade de estratégias de opções que usam spreads. Os spreads têm risco limitado e recompensas limitadas. No entanto, em troca de aceitar lucros limitados, spread comercial vem com suas próprias recompensas, como uma maior probabilidade de ganhar dinheiro. O investidor um tanto conservador tem uma grande vantagem quando capaz de possuir posições que vêm com um lucro decente potencial - e uma alta probabilidade de ganhar esse lucro. Os comerciantes conservados em estoque não têm nada similar aos spreads da opção. Opção de negociação não é estoque de negociação. Para o comerciante de opção educado, que é uma coisa boa porque as estratégias de opção podem ser projetados para lucrar com uma grande variedade de resultados do mercado de ações. Futuros de ações vs Opções de ações Futuros de ações e opções de ações são acordos baseados em prazo entre compra e venda partes sobre um activo subjacente. Que em ambos os casos são ações de ações. Ambos os contratos oferecem aos investidores oportunidades estratégicas para ganhar dinheiro e proteger os investimentos atuais. As duas ferramentas de negociação são muito diferentes, mas muitos investidores iniciantes e iniciantes podem ser facilmente confundidos pela terminologia. Antes de um investidor pode decidir negociar futuros ou opções, eles devem entender as quatro diferenças primárias entre futuros de ações e opções de ações. 1. Contrato de prémios Quando os compradores de opções de compra e compra comprar um derivado. Eles pagam uma taxa única chamada de prêmio. Enquanto isso, os vendedores de opções de call e put cobram um prêmio. O valor dos contratos decai à medida que a data de liquidação se aproxima. No entanto, o preço premium sobe e cai, permitindo aos usuários vender suas chamadas e coloca para um lucro antes da data de validade. Aqueles que vendem opções podem comprar opções de compra, a fim de cobrir o tamanho de sua posição também. Os futuros de ações podem ser comprados em ações individuais (SSFs) ou para se concentrar no desempenho mais amplo de um índice como o SampP 500. No entanto, com futuros de ações, a parte compradora paga algo diferente de um prêmio de contrato no ponto de compra. As partes compradoras pagam algo conhecido como margem inicial, que é uma porcentagem do preço a ser pago pelas ações. 2. Responsabilidades financeiras Quando alguém compra uma opção de compra de ações. O único passivo financeiro é o custo do prémio no momento da aquisição do contrato. No entanto, quando um vendedor abre opções de venda para compra, eles são expostos a responsabilidade máxima sobre o preço subjacente ações. Se uma opção de venda dá ao comprador o direito de vender o estoque em 50 por ação, mas o estoque cai para 10, a pessoa que iniciou o contrato deve concordar em comprar o estoque pelo valor do contrato, ou 50 por ação. Contratos de futuros, no entanto, oferecer máxima responsabilidade tanto para o comprador eo vendedor do acordo. À medida que o preço das ações subjacentes muda em favor do comprador ou do vendedor, as partes podem ser obrigadas a injetar capital adicional em suas contas de negociação para cumprir as obrigações diárias. 3. Obrigações de Comprador e Vendedor no Momento de Vencimento Aqueles que compram opções de compra ou de compra recebem o direito de comprar ou vender ações a um preço de exercício específico. No entanto, eles não são obrigados a exercer a opção no momento em que o contrato expira. Os investidores só exercem contratos quando estão no dinheiro. Se a opção está fora do dinheiro. O comprador do contrato não tem nenhuma obrigação de comprar o estoque. Os compradores de contratos de futuros são obrigados a comprar o estoque subjacente do vendedor desse contrato no vencimento, não importa qual seja o preço do ativo subjacente. O contrato de futuros exige a compra do estoque em 100, mas o estoque subjacente é avaliado no momento da expiração do contrato em 80, o comprador deve comprar ao preço acordado. Ainda assim, é muito raro que os futuros de ações sejam mantidos até a data de vencimento. 4. Flexibilidade de investimento As opções de compra de ações oferecem aos investidores tanto o direito de comprar ações (mas não a obrigação) eo direito de vender o mesmo estoque (mas não a obrigação) por meio de chamadas e puts, respectivamente. Mas as opções de ações também oferecem aos investidores uma variedade de estratégias flexíveis indisponíveis através de negociação de futuros. Cada estratégia oferece diferentes potenciais de lucro para investidores e especuladores. Para uma repartição completa destas oportunidades, visite aqui. Os futuros conservados em estoque oferecem na outra mão pouca flexibilidade uma vez que um contrato é aberto. Conforme observado, os investidores compram o direito e obrigação de cumprimento uma vez que uma posição é aberta. Devo negociar futuros de opções Se um comerciante decide usar opções independentes, futuros de ações, ou uma combinação dos dois requer uma avaliação das expectativas individuais e metas de investimento. Uma das primeiras perguntas que um investidor deve fazer é quanto risco eles estão dispostos a assumir em suas estratégias de investimento. Opção de negociação oferece menos risco inicial para os compradores dada a falta de obrigação de exercer o contrato. Isto fornece uma aproximação mais conservadora, particularmente se os comerciantes usam um número de estratégias adicionais como a chamada do touro e põem spreads para melhorar as probabilidades de negociar o sucesso sobre o prazo. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige that. Getting conhecida com opções de negociação Muitos comerciantes pensam de uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma maior alavancagem e menos capital necessário. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção de um preço de ações, assim como o estoque em si. No entanto, as opções têm características diferentes de ações, e há um monte de terminologia começando comerciantes opção deve aprender. Opções 101 Dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra. Você tem o direito, mas não a obrigação de comprar um estoque no preço de exercício qualquer momento antes da opção expirar. Quando você compra uma opção de venda. Você tem o direito, mas não a obrigação de vender uma ação ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade na empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão o direito de comprar ou vender o estoque a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Assim, para cada chamada ou opção de compra comprada, sempre há alguém vendendo. Quando os indivíduos vendem opções, eles efetivamente criar uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, uma vez que nem a empresa associada nem as opções de opções de troca de opções. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações ao preço de exercício qualquer momento antes do vencimento. Os estoques negociando podem ser comparados ao jogo em um casino. Onde você está apostando contra a casa, por isso, se todos os clientes têm uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar. Opções de negociação é mais como apostar em cavalos na pista. Lá eles usam parimutuel apostas, pelo qual cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, opções de negociação, como a trilha do cavalo, é um jogo de soma zero. O ganho de compradores de opção é a perda de vendedores de opção e vice-versa: qualquer diagrama de recompensa para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento de vendedores. Preço da Opção O preço de uma opção é chamado de prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prémio inicial pago pelo contrato, não importa o que acontece com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é mais do que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado. Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou tomar a entrega (se uma opção de venda) das ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou posição no estoque subjacente, a perda dos vendedores pode ser aberta, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido. Tipos de opções Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana, ou americana, pode ser exercida a qualquer momento entre a data de compra ea data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção europeia ou de estilo europeu só pode ser exercida na data de vencimento. Muitas opções de índice são de estilo europeu. Quando o preço de exercício de uma opção de compra é acima do preço atual do estoque, a chamada é fora do dinheiro quando o preço de exercício é inferior ao preço das ações é no dinheiro. Opções de venda são exatamente o oposto, estar fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço das ações e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço das ações. Note que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. As opções de compra de ações geralmente são negociadas com preços de exercício em intervalos de 2,50 a 30 e em intervalos de 5 acima. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de um intervalo razoável em torno do preço das ações atuais são geralmente negociados. Podem não estar disponíveis opções longínquas ou fora do dinheiro. Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, denominada data de vencimento. Para opções listadas normais. Isso pode ser até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Contratos de opções de longo prazo, chamados LEAPS. Também estão disponíveis em muitas ações, e estes podem ter datas de validade até três anos a partir da data de listagem. As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de vencimento. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, uma vez que seu corretor é improvável que esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos do corretor-para-corretor são feitos realmente em sábado. Ao contrário das ações de ações, que têm um período de liquidação de três dias. Opções resolver no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você tem que exercer ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira. A linha inferior A maioria de comerciantes da opção usam opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção dos estoques, mas porque as opções negociando são muito diferentes dos estoques negociando, comerciantes conservados em estoque devem fazer exame do momento de compreender a terminologia e os conceitos das opções antes de negociá-los. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e de liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Uma oferta inicial sobre os ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida. De um pool de licitantes. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que.