Opções de ações emitidas para serviços

Emitir opções conservadas em estoque dez pontas para empreendedores. by Scott Edward Walker novembro em 11o, 2009.Fred Wilson um VC New York City-baseado, escreveu um borne interessante há poucos dias intitulou a avaliação ea associação da opção, em que discute o assunto contendous de A inclusão de um pool de opções na avaliação pré-dinheiro de uma startup Com base nos comentários a esse post e uma pesquisa no google de posts relacionados, ocorreu-me que há um monte de desinformação na Web com relação a opções de ações, particularmente Em conexão com startups Assim, o objetivo deste post é i para esclarecer certas questões com relação à emissão de opções de ações e ii para fornecer dez dicas para os empresários que estão contemplando a emissão de opções de ações em conexão com o seu venture.1 Opções de Emissão ASAP Stock As opções dão a empregados chaves a oportunidade de beneficiar-se do aumento no valor de s da companhia concedendo lhes o direito de comprar ações de estoque comum em um ponto futuro no tempo a um preço isto é E exercício ou preço de exercício geralmente igual ao justo valor de mercado dessas acções no momento da concessão O empreendimento deve, portanto, ser incorporado e, na medida do aplicável, as opções de compra de ações devem ser emitidas aos funcionários-chave o mais cedo possível. São satisfeitas pela empresa após a sua incorporação, por exemplo, a criação de um protótipo, a aquisição de clientes, receitas, etc, o valor da empresa irá aumentar e assim assim o valor das ações subjacentes de ações da opção De fato, como A emissão de ações ordinárias para os fundadores que raramente recebem opções, a emissão de opções de ações para os funcionários-chave deve ser feito o mais rapidamente possível, quando o valor da empresa é tão baixo quanto possível.2 Cumprir com Federal aplicável e Estado Leis de Valores Mobiliários Como discutido no meu post sobre o lançamento de um empreendimento ver 6 aqui, uma empresa não pode oferecer ou vender seus valores mobiliários, a menos que tais títulos tenham sido registrados na Securities and Exchange Commis E se houver uma isenção de registro aplicável. A Regra 701, adotada de acordo com a Seção 3b da Lei de Valores Mobiliários de 1933, prevê uma isenção de registro para quaisquer ofertas e vendas de valores mobiliários efetuados de acordo com os termos De planos de benefícios compensatórios ou contratos escritos relacionados a compensação, desde que satisfaça determinadas condições prescritas A maioria dos estados têm isenções semelhantes, incluindo a Califórnia, que alterou os regulamentos ao abrigo da Secção 25102 da Lei de Valores Mobiliários da Califórnia de 1968 com vigência a partir de 9 de Julho de 2007 Para se conformar com a Regra 701 Isso pode parecer um pouco egoísta, mas é de fato imperativo que o empreendedor procure o conselho de um advogado experiente antes da emissão de quaisquer valores mobiliários, incluindo opções de ações não-conformidade com as leis de valores mobiliários aplicáveis ​​poderia resultar Em consequências adversas graves, incluindo um direito de rescisão para os titulares de Direito de obter o seu dinheiro de volta, injunctive alívio, multas e penalidades e possível processo criminal.3 Estabelecer Razonável Vesting Horários Os empresários devem estabelecer prazos de aquisição razoável com relação às opções de ações emitidas aos empregados, a fim de incentivar os funcionários a permanecer com a empresa E para ajudar a crescer o negócio A programação mais comum ganha uma porcentagem igual de opções 25 todos os anos durante quatro anos, com um precipício de um ano ou seja, 25 das opções vesting após 12 meses e, em seguida, mensal, trimestral ou anual vesting posteriormente, Ser preferível, a fim de dissuadir um empregado que tenha decidido deixar a empresa de permanecer a bordo para a sua próxima parcela Para executivos seniores, também há geralmente uma aceleração parcial de vesting sobre ia evento desencadeante ou seja, aceleração single trigger como uma mudança de controle Da empresa ou uma cessação sem causa ou ii mais comumente, dois eventos desencadeantes ou seja, accele duplo gatilho Como, por exemplo, uma mudança de controle seguida por uma rescisão sem causa dentro de 12 meses depois disso.4 Certifique-se de que toda a papelada está em ordem Três documentos devem geralmente ser redigidos em conexão com a emissão de opções sobre ações, Que contenha os termos e condições das opções a serem outorgadas ii um Contrato de Opção de Compra de Ações a ser firmado pela Companhia e cada titular de opções, que especifica as opções individuais concedidas, o cronograma de aquisição e outras informações específicas do empregado e geralmente inclui a forma de Acordo de Exercício anexado como anexo e iii um Aviso de Subscrição de Opção de Compra de Ações a ser celebrado pela Companhia e cada opção, que é um breve resumo dos termos materiais da concessão, embora tal Aviso não seja um requisito. Além disso, o Conselho de Administração Da Companhia, o Conselho de Administração e os acionistas da Companhia devem aprovar a adoção do Plano de Opção de Compra de Ações e o Conselho ou um Também aprovar cada concessão individual de opções, incluindo uma determinação do mercado justo do estoque subjacente, conforme discutido no parágrafo 6 abaixo. 5 Alocar porcentagens razoáveis ​​para funcionários-chave O número respectivo de opções de ações, ou seja, porcentagens que devem ser alocadas a funcionários-chave da A empresa geralmente depende da fase da empresa Uma empresa pós-série-A-redonda geralmente alocar opções de ações no intervalo a seguir nota o número entre parênteses é o capital médio concedido no momento da contratação com base nos resultados de um inquérito de 2008 Publicado pelo CompStudy i CEO 5 a 10 avg de 5 40 ii COO 2 a 4 avg de 2 58 iii CTO 2 a 4 avg de 1 19 iv CFO 1 a 2 avg de 1 01 v Chefe de Engenharia 5 a 1 5 avg de 1 Como observado no parágrafo 7 abaixo, o empreendedor deve tentar manter o pool de opções o menor possível, enquanto ainda atrai e retém o melhor talento possível, a fim de evitar uma diluição substancial.6 Mak E Certifique-se de que o preço de exercício é o valor justo de mercado do estoque subjacente nos termos da Seção 409A do Internal Revenue Code, uma empresa deve garantir que qualquer opção de compra de ações concedida como remuneração tenha um preço de exercício igual ou maior que o justo valor de mercado. A concessão será considerada compensação diferida, o destinatário irá enfrentar consequências fiscais adversas significativas e a empresa terá responsabilidades fiscais de retenção A empresa pode estabelecer uma FMV defendível por i obter uma avaliação independente ou ii se a Empresa é uma empresa de arranque sem liquidez, contando com a avaliação de uma pessoa com conhecimentos significativos e experiência ou formação na realização de avaliações semelhantes, incluindo um empregado da empresa, desde que certas outras condições sejam cumpridas. 7 Faça o pool de opções tão pequeno quanto possível para evitar Diluição substancial Como muitos empresários aprenderam muito para sua surpresa, capitalistas de risco impõem uma metodologia incomum Para calcular o preço por ação da empresa após a determinação de sua valorização pré-monetária, ou seja, o valor total da empresa é dividido pelo número diluído de ações em circulação, que se considera incluir não apenas o número de ações atualmente reservadas para Em um pool de opção de empregado assumindo que há um, mas também qualquer aumento no tamanho ou o estabelecimento do pool exigido pelos investidores para futuras emissões Os investidores normalmente exigem um pool de aproximadamente 15-20 do pós-dinheiro, totalmente diluído Capitalização da empresa Fundadores são, portanto, substancialmente diluído por esta metodologia, ea única maneira em torno dele, como discutido em um excelente post por Venture Hacks, é tentar manter o pool de opções tão pequeno quanto possível, ainda atraindo e mantendo o melhor possível Talento Ao negociar com os investidores, os empresários devem, portanto, preparar e apresentar um plano de contratação que tamanhos o pool tão pequeno quanto possível, por exemplo, se a empresa Ny já tem um CEO no lugar, o pool de opções poderia ser razoavelmente reduzido para mais perto de 10 da capitalização pós-dinheiro.8 opções de ações de incentivo só podem ser emitidos aos funcionários Existem dois tipos de opções de ações i opções de ações não qualificadas NSOs E ii opções de ações de incentivo ISOs A diferença fundamental entre NSOs e ISOs se relaciona com a forma como são tributados i detentores de NSOs reconhecem o lucro ordinário no exercício de suas opções, independentemente de o estoque subjacente ser imediatamente vendido e ii detentores de ISOs não reconhecem Qualquer rendimento tributável até que o estoque subjacente seja vendido embora Alternativa Mínimo Imposto passivo pode ser desencadeado no exercício das opções e são concedidos tratamento de capital-ganhos se as ações adquiridas durante o exercício das opções são mantidos por mais de um ano após a data de exercício E não são vendidos antes do aniversário de dois anos da data de concessão de opções desde que certas outras condições prescritas sejam atendidas ISOs são menos comuns do que NS OS devido ao tratamento contábil e outros fatores e só pode ser emitido para os funcionários NSOs podem ser emitidos para funcionários, diretores, consultores e conselheiros.9 Tenha cuidado ao terminar At-Will empregados que detêm opções Há uma série de potenciais alegações at - Os empregados poderão afirmar em relação a suas opções de ações no caso de serem rescindidos sem causa, incluindo uma reclamação por violação do pacto implícito de boa-fé e de negociação justa. Assim, os empregadores devem ter cuidado ao encerrar os empregados que possuem opções de ações, Tal terminação ocorre perto de uma data de aquisição. De fato, seria prudente incluir no contrato de opção de compra do empregado uma linguagem específica para que tal empregado não tenha direito a qualquer pro rata vesting na rescisão por qualquer motivo, com ou sem causa e ii Empregado pode ser rescindido a qualquer momento antes de uma determinada data de aquisição, caso em que perderá todos os direitos sobre opções não adquiridas. Considera que é necessário que a rescisão seja feita por um motivo legítimo e não discriminatório.10 Considere a possibilidade de emitir ações restritas em lugar de opções Para as empresas em fase inicial, a emissão de ações restritas Ações para funcionários-chave pode ser uma boa alternativa para opções de ações por três razões principais i estoque restrito não está sujeito à Seção 409A ver parágrafo 6 acima ii estoque restrito é, sem dúvida, melhor em motivar os funcionários a pensar e agir como proprietários desde que os funcionários estão realmente recebendo Ações de ações ordinárias da empresa, embora sujeitas a aquisição e, portanto, alinhe melhor os interesses da equipe e iii os funcionários poderão obter tratamento de ganhos de capital eo período de detenção começa na data da concessão, desde que o empregado arquiva uma eleição Nos termos da alínea b) do artigo 83.º do Código das Receitas Internas Tal como referido no n. º 8 supra, os titulares de opções só poderão obter tratamento de ganhos de capital se forem emitidos IS Os e, em seguida, cumprir certas condições prescritas A desvantagem de ações restritas é que, após a apresentação de uma eleição 83 b ou após a aquisição, se não tiver sido apresentado tal eleição, o empregado é considerado como tendo um rendimento igual ao então justo valor de mercado da Assim, se o estoque tiver um valor alto, o empregado pode ter renda significativa e talvez nenhum dinheiro para pagar os impostos aplicáveis. As emissões restritas de ações não são atraentes, a menos que o valor atual das ações seja tão baixo que o impacto fiscal imediato seja nominal Por exemplo, imediatamente após a incorporação da empresa. Usando ações warrants como consideração. Editor Howard Wagner, CPA. O tratamento fiscal das opções de ações compensatórias emitidas para os funcionários em conexão com o desempenho dos serviços e operações de empréstimo é longo estabelecido O que é menos claro é o tratamento De opções de ações emitidas em outras transações comerciais Recente Tribunal Contencioso Tributário envolvendo o Google Inc e America Online Inc AOL fornece insight int Como o IRS vê essas transações. Em maio de 2002, a AOL celebrou contratos com a Google para tornar o fornecedor exclusivo da Google AOL de serviços de pesquisa pagos e não pagos Nos termos dos acordos, a Google emitiu um warrant para o direito de comprar ações da série Google s D preferido para induzir a AOL a selecionar o Google como seu fornecedor de pesquisa No momento da emissão, o Google era uma empresa privada Em maio de 2004, a AOL exerceu o mandado a um custo de 21 6 milhões Após o IPO do Google em agosto de 2004, a série D foi convertido em ações ordinárias do Google Mais tarde naquele mês AOL vendeu 2 35 milhões de ações ordinárias por 195 milhões Durante 2005, AOL vendeu os restantes 5 milhões de ações para 940 milhões. O Google manteve que emitiu o mandado em conexão com a prestação de serviços Pela AOL e, consequentemente, tomou a posição de que o artigo 83 regia a transação. O Google também afirmou que o valor justo de mercado do título não era facilmente determinável na data da concessão Em conformidade com o Regs Sec. 1 83-7 Aplicando o tratamento Sec 83, a Google exigiu uma dedução fiscal de 238 milhões em 2004, ano em que a AOL exerceu a opção. A dedução de 238 milhões representou o excesso de FMV das ações sobre o preço de exercício da AOL. , A AOL tomou a posição de que o Google forneceu o mandado como indenização da AOL para escolher a Google como seu provedor de serviços e não como uma compensação por serviços. Segundo esse tratamento, a AOL deveria ter reconhecido um lucro de 37 milhões após o recebimento do mandado, O JVM do warrant na data da concessão AOL não relatou qualquer renda após o exercício da opção, reconhecendo o rendimento apenas quando ele finalmente vendeu o stock. The IRS tem levantado o tratamento do mandado em auditorias da AOL e Google, Tomando posições opostas em cada instância Cada contribuinte apresentou uma petição com o Tribunal Fiscal contestando o aviso de deficiência do IRS Google, Inc n º 014061-13 petição arquivada 6 21 13 Time Warner Inc Não 009927-13 petição arquivada 5 6 13 Determinar se o Google emitiu o warrant para a AOL em conexão com a prestação de serviços é primordial, como as regras fiscais prevêem tratamento diferente de warrants dependendo se eles foram emitidos em conexão com a prestação de serviços. Os bônus emitidos em conexão com o desempenho dos serviços. A Sec. 83 a estabelece que, se a propriedade for transferida em conexão com a execução de serviços, o excesso do valor de mercado do imóvel sobre o valor que o beneficiário pagou pelo imóvel é, de modo geral, Prestador de serviços no primeiro ano fiscal em que o imóvel é transferível ou não está sujeito a um risco substancial de caducidade Sec 83 h afirma que o issueris tem direito a uma dedução igual ao montante do rendimento do prestador de serviços realizado no ano fiscal que inclui O fim do ano em que o prestador de serviços realizou a renda. Regs Sec. 1 83-7 prevê a regra geral para a tributação das opções de ações é A regulamentação prevê que o artigo 83.º-A se aplica à concessão de uma opção de compra de acções apenas se a opção tiver uma JVM facilmente determinável na data de concessão. Se a opção não tiver uma JVM facilmente verificável na data de A concessão, Sec 83 a prevê que o prestador de serviços reconhece o rendimento, eo emissor da opção é permitido uma dedução, quando a opção é exercida ou alienada, mesmo que a opção s FMV pode ter se tornado facilmente determinável antes desse tempo. Seção 1 83-7 b reconhece que as opções têm valor no momento em que são concedidas, mas esse valor normalmente não é facilmente determinável a menos que a opção seja negociada ativamente em um mercado estabelecido Se a opção não for negociada ativamente em um mercado estabelecido, a Não é considerada como tendo uma FMV prontamente averiguada quando concedida, a menos que todas as seguintes condições existam. A opção é transferível pelo opção. A opção é exercível imediatamente Na íntegra pelo opção. A opção ou o imóvel sujeito à opção não está sujeita a qualquer restrição ou condição que tenha um efeito significativo no VFM da opção e. O VFM do privilégio da opção é prontamente determinável, considerando se o valor Do bem sujeito à opção, a probabilidade de qualquer valor determinável do imóvel aumentar ou diminuir ea duração do período durante o qual a opção pode ser exercida. Nessas disposições, os warrants emitidos por empresas privadas em conexão com A prestação de serviços geralmente não é tributável no momento da concessão de acordo com a Seção 83, a menos que as opções sejam consideradas como tendo um valor facilmente determinável, atendendo aos requisitos da Seção 1 83-7 b Se os warrants não tiverem uma FMV facilmente determinável À data da outorga, o fato gerador ea dedução correspondente são diferidos até que os warrants sejam exercidos, mesmo que os warrants FMV se tornem facilmente determináveis ​​antes Para os warrants emitidos em conexão com a prestação de serviços que não tenham um valor facilmente determinável no momento da concessão, o prestador de serviços reconhece o lucro e o emissor recebe a dedução correspondente se permitido segundo o Artigo 162, no momento do exercício O montante de rendimento reconhecido é o excesso do valor de mercado do bem recebido após o exercício do warrant sobre o montante que o prestador de serviços pagou por essa propriedade. Em conexão com o desempenho dos serviços. Para o artigo 83, os warrants devem ter sido Emitidos em conexão com o desempenho de serviços Embora nenhuma definição para o termo desempenho de serviços ou serviços existe no artigo 83, Regs Sec. 83-3 f fornece. Propriedade transferida para um empregado ou um contratante independente ou beneficiário em reconhecimento do desempenho Ou a abstenção de prestação de serviços é considerada transferida em conexão com a prestação de serviços na acepção da secção N 83 A existência de outras pessoas habilitadas a comprar ações nos mesmos termos e condições que o empregado, seja em oferta pública ou privada, pode, no entanto, indicar que, em tais circunstâncias, a transferência para o empregado não é reconhecida pelo desempenho Ou a renúncia à prestação de serviços A transferência de bens está sujeita à seção 83, se tal transferência se refere a serviços passados, presentes ou futuros. Os tribunais decidiram em Bagley 85 TC 663 1985 e Kowalski 434 US 77 1977, que a determinação de se a propriedade é transferida em conexão com a execução de serviços é baseada nos fatos que cercam a transação No Bank of America 680 F 2d 142 Ct Cl 1982, o tribunal considerou que a prestação de serviços não era a característica predominante Da transação e deve ser tratada como acessória à verdadeira motivação da transação. Nesse caso, o Bank of America recebeu comissões de aceitação e confirmação que o tribunal determinou A substituição do seu próprio crédito pela do banco estrangeiro e, portanto, análogo aos juros e não a quaisquer serviços prestados. Ao longo dos anos, este precedente foi aplicado a casos semelhantes em que a aplicação do § 83 foi posta em causa. Tipicamente, os tribunais verificaram que o artigo 83 aplica-se a bens transferidos em conexão com a prestação de serviços quando há uma relação empregador-empregado identificável, mesmo nos casos em que a propriedade é transferida em FMV ver Alves 734 F 2d 478 9th Cir 1984 Em Centel Communications Co 92 TC 612 1989, o tribunal entendeu que a transferência de warrants de ações em conexão com garantias pessoais de dívida por acionistas não estava sujeita a Sec. 83 O tribunal considerou que a suposição de risco financeiro adicional na sua qualidade de acionistas era a característica predominante Que conduziu à emissão de warrants de ações e, como resultado, Sec 83 não se aplicou à operação. Em Conselho Técnico Memorando 9737001 o IRS dete Que as ações e opções emitidas aos operadores de cabo por um produtor de programas de televisão para assegurar que os operadores dedicariam canais a cabo à sua programação não foram emitidas em conexão com o desempenho dos serviços. Na análise, o IRS concluiu que o desempenho dos serviços não era A característica predominante da transação e, portanto, a Seção 83 não se aplicava. Os contribuintes devem considerar a natureza da transação para determinar se o imóvel transferido estava relacionado com a execução de serviços e que o desempenho desses serviços era a característica predominante de A transação, porque nenhuma definição para os termos serviços e desempenho de serviços existe segundo a Seção 83, e os tribunais determinaram que as definições são uma questão de fato. Warrants não emitidos em conexão com o desempenho de Services. Only warrants emitidos em conexão com a Desempenho dos serviços estão sujeitos à Secção 83 e aos requisitos de avaliação facilmente verificáveis Gs Sec. 1 83-7 Se for determinado que Sec 83 não se aplica, os warrants são tributáveis ​​ao beneficiário na data da concessão Regs Sec. 1 1001-1 a prevê, em parte, que o ganho ou perda realizada a partir da conversão De propriedade em dinheiro ou da troca de bens para outros bens que diferem materialmente em espécie ou em extensão é tratado como renda ou como perda sustentada O justo valor de mercado de propriedade é uma questão de fato, mas só em casos raros e extraordinários será A propriedade não pode ser considerada como tendo um justo valor de mercado De acordo com este regulamento, parece improvável que um contribuinte poderia argumentar com êxito que um warrant não tem FMV determinável, uma vez que as exigências adicionais impostas pelo Regs Sec 837 não se aplicam Em um caso envolvendo warrants Não emitidas em conexão com a prestação de serviços, a Kimberlin, 128 TC 163 2007, o tribunal decidiu que a aplicação de técnicas de avaliação prudentes era suficiente para estabelecer a JVM dos warrants na data do exercício Nt. Analyzing os fatos em torno da emissão de warrants fora do tradicional empréstimo ou relação empregador-empregado é vital, como o tempo, quantidade e natureza da renda e dedução variam dependendo se a emissão foi em conexão com o desempenho dos serviços Para tentar eliminar qualquer ambiguidade quanto ao tratamento fiscal adequado da transação, os contribuintes que concluem essas transações devem ter documentação escrita acordada por todas as partes, identificando se os warrants são emitidos em conexão com o desempenho dos serviços. Caso as partes concordem que a Embora não se verifique a forma como o Tribunal Fiscal irá decidir, os casos da AOL e da Google, no entanto, proporcionam aos contribuintes uma visão mais aprofundada sobre o desempenho dos serviços, devem obter uma avaliação formal e incluí-la no acordo. Aplicação da Seção 83 à emissão de opções de compra de ações em uma transação comercial. Um diretor com Crowe Horwath LLP em Louisville, Ky. Para obter informações adicionais sobre esses itens, entre em contato com Wagner em 502-420-4567 ou. A menos que seja indicado o contrário, os contribuintes são membros da Crowe Horwath LLP. TAX ASPECTS OF RECEIVING STOCK IN É comum para start-up e corporações estabelecidas para oferecer ações a empregados e / ou contratados independentes em troca de serviços prestados estoque corporativo fornecido por uma empresa em troca de serviços pode levar vários Incluindo 1 opções de ações de incentivo ISOs 2 opções de compra de ações não estatutárias NSOs ou 3 ações restritas Cada formulário, no entanto, é acompanhado por diferentes consequências fiscais. Opções de ações de incentivo. ISOs são opções concedidas por uma corporação dentro de um plano qualificado sob Internal Revenue Code o Código Seção 422 As opções que atendem aos requisitos da seção 422 podem ser emitidas e exercidas sem qualquer obrigação fiscal imediata para com o devedor passivo Quando o destinatário vende o stock O Código exige que o beneficiário mantenha o estoque por pelo menos dois anos após a concessão da opção e, pelo menos, um ano após o exercício. O preço de exercício, como um ganho de capital a longo prazo Os beneficiários geralmente encontram opções concedidas através de um plano ISO mais vantajoso, no entanto, eles são geralmente mais onerosa para a empresa estabelecer e manter em comparação com outros planos que oferecem ações em troca de serviços O estatutário Os requisitos para a qualificação de um plano ISO incluem o seguinte a ele deve ser concedido sob um plano detalhado que indica o número de ações que podem ser emitidas, os empregados ou classe de empregados elegíveis para receber subvenções e ser aprovado pelos acionistas da corporação Dentro dos doze meses anteriores ou posteriores à data de adopção do plano b, deve ser concedido no prazo de dez anos após a adopção ou aprovação da A, o que for anterior c deve ter um preço de exercício da opção que não seja inferior ao justo valor de mercado da ação a partir da data de concessão d ele deve ser exercível pelo empregado apenas no prazo de dez anos a partir da data de concessão ou cinco Anos se o destinatário possuir 10 ou mais da empresa um requisito adicional nessas circunstâncias é que o preço de exercício da opção deve ser pelo menos 110 do justo valor de mercado e deve ser intransferível f deve exigir que o destinatário seja um empregado de A sociedade desde a data da concessão da opção até três meses antes do exercício da opção g não deve exceder um montante global de 100.000 por empregado por ano civil e, h deve cumprir outros requisitos estatutários e relatórios. . Opções de ações não-qualificadas também chamadas de opções de ações não qualificadas são opções que não atendem aos requisitos de um ISO. Essas opções não precisam ser emitidas de acordo com um plano, além disso, se um plano é usado não é obrigado a aderir às disposições de um ISO Plano Se uma ONS tem um valor justo de mercado facilmente determinável no momento em que é concedida, então a opção é tributada ao beneficiário no momento da concessão. Se a opção não tiver um valor justo de mercado prontamente determinável quando for concedida, então O beneficiário é tributado quando a opção é exercida e o imposto é pago sobre a diferença entre o preço da opção declarada e o valor da ação no momento em que a opção é exercida. Em ambos os casos, a alíquota aplicada é o imposto de renda ordinário aplicável De 10 a 35 em vez das taxas mais baixas de imposto sobre o rendimento do capital a longo prazo aplicáveis ​​às existências detidas por mais de um ano De acordo com a secção 1 83-7 b 1 do São negociadas ativamente em um mercado estabelecido são consideradas como tendo um justo valor de mercado que é prontamente determinável As opções que não são negociadas ativamente em um mercado estabelecido provavelmente não terão um valor de mercado facilmente determinável devido à dificuldade de fundamentar tal posição Que pode ser suportado se o contribuinte cumprir com os seguintes requisitos 1 a opção deve ser livremente transferível 2 a opção deve ser exercível imediatamente na íntegra 3 nem a opção nem o estoque pode ser sujeito a qualquer restrição que tenha um efeito significativo sobre o mercado justo Valor da opção e 4 os seguintes fatores são preenchidos i o valor da ação sujeita à opção é verificável ii a probabilidade de qualquer valor determinável de tais ações aumentando ou diminuindo é obtido e iii o período de tempo durante o qual a opção é exercível Pode ser determinado Regulamentos do Tesouro seções 1 83-7 b 2 e b 3. Geralmente, opções como um ISO ou NSO Representam um direito e não uma obrigação de comprar ações de uma corporação por um preço pré-determinado dentro de um período de tempo estabelecido Uma alternativa para opções de ações é a emissão de ações restritas, que é realmente emitido para um provedor de serviços, mas é Emitido sujeito a certas restrições Uma empresa tem ampla margem de manobra para determinar as restrições que irá colocar em tais transferências de ações Algumas das restrições mais comuns incluem critérios baseados no desempenho ou critérios de aquisição Estes critérios podem ser baseados em coisas como exceder os objetivos econômicos corporativos declarados ou a Exigência de que o empregado permaneça um empregado da empresa por um determinado período de tempo No contexto de ações restritas, vesting refere-se a um momento em que tal estoque não está mais sujeito a ser recuperado pela empresa do destinatário Para efeitos fiscais, É recebido de forma definitiva em troca da prestação de serviços, ou seja, sem estar sujeito a restrições, o T é imediatamente tributado sobre a diferença entre o valor da ação eo montante, se houver, o destinatário pago para tal estoque Em tal situação, o beneficiário seria obrigado a pagar um imposto sobre as taxas de imposto de renda ordinária atualmente variando de 10 a 35 No entanto, Se o estoque está sujeito a um risco substancial de perda, então, para efeitos fiscais, o destinatário recebeu ações restritas. Nesses casos, as conseqüências fiscais serão aplicadas no primeiro ano tributável quando o interesse na ação não está sujeito a um risco substancial De caducidade ou é transferível livre de qualquer risco substancial de perda que afete o estoque Em tal primeiro ano tributável o beneficiário é tributado na medida em que o valor justo de mercado da ação excede o montante, se houver pago por tais ações Este valor tributável está sujeito à A taxa de imposto ordinária aplicável atualmente variando de 10 a 35 Em qualquer situação o empregado pode esperar pagar imposto às alíquotas de imposto de renda ordinárias, se imediatamente na antiga Situação ou numa data posterior na última situação O destinatário deve estar ciente de uma possível armadilha fiscal ao receber ações restritas Mesmo se o destinatário reconhece a armadilha fiscal, exatamente como lidar com ele continua a ser um problema, porque se o valor do estoque vai aumentar ou Diminuir ao longo do tempo e se ou não o estoque será confiscado antes que vests com o empregado não pode ser facilmente previsto. Por exemplo, considere um caso em que uma empresa dá uma compensação a um empregado que inclui 100.000 ações de ações que têm justo valor de mercado de 1 por ação no ano de 2008 com a ressalva de que as ações estão sujeitas à caducidade total se o empregado falhar por algum motivo permanecer no emprego da empresa por cinco anos Isso seria considerado uma emissão de ações restritas Embora as ações sejam avaliadas em 100.000 na data em que são concedidos em 2008, o empregado não deve imposto sobre os 100.000 em 2008 porque o estoque está sujeito a um risco substancial de confisco i e he or she must remain employed with the company for five years before the stock vests If the employee fulfills the five year requirement and the value of the shares rises to 1,000,000, the employee will be very happy, that is until April 15 th when he or she is informed that 1,000,000 will be included in his or her ordinary income in that year because that the stock is no longer subject to the substantial risk of forfeiture The tax would be due whether or not the taxpayer sells the shares The issue with restricted stock is a timing one in that if the stock had been included in the employee s income in 2008, he or she would have been responsible to immediately pay income tax at ordinary tax rates on 100,000 No additional tax liability would have been incurred until he or she disposed of the stock at some future date Further, if that date were to be more than one year from issuance it would be taxed as a long-term capital gain which would represent a significantly lesser tax obligatio n than if taxed at an ordinary income rate at existing rates. However, Code section 83 is designed to address this situation A taxpayer who receives restricted stock i e stock subject to a substantial risk of forfeiture is allowed to make a section 83 b election by which the taxpayer, upon receipt of the stock, may report the excess of the current value of the stock received 100,000 in the above example over the amount paid for the stock if anything which is taxed at ordinary tax rates in the year received 2008 in the above example For a section 83 b election to be valid it must meet certain requirements, not least of which is that the election must be made within thirty days of the transfer of the stock Under Treasury Regulations section 1 83-2 f , the Internal Revenue Service will only consent to a revocation of election in cases where the employee is under a mistake of fact as to the underlying transaction and such request must be made within sixty days of the date on which the mista ke of fact first became known Generally, a mistake about the tax consequences of making an election, or the inability to pay the tax, or the mistaken belief that the stock would appreciate and not decline or similar types of mistakes will not provide grounds for revocation of the election As mentioned above, as to whether the stock s value will increase or decrease by the time the stock is no longer subject to a substantial risk of forfeiture and whether or not the stock will be forfeited before it vests with the employee are factors which make the section 83 b election more of a gamble If the stock in the above example should decline to 10 per share by year five, then the employee paid income tax and federal and state employment tax withholding on 100,000 when issued rather than the lower amount of 10,000 in year five when the stock vests It is also not guaranteed that the employee will fulfill the requirements such as remaining an employee for five years in which case the stock never vests and the employee paid tax on stock he or she never received. As a practical matter, tax consequences of ISOs, NSOs and restricted stock are often overlooked by the recipient until it is too late for the application of the most efficient tax planning Such practical factors include the short time period normally associated with negotiation and consummation of employment agreements and the possibility of severe negative financial consequences by the failure of the recipient to recognize the need to consult a tax attorney at the earliest stage of the process. 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